风险管理·全面的2013年第1期（中间）货币之间的汇率在不断变化，有时甚至非常剧烈，并且所有从事国际贸易的人都非常关心这种变化。例如，在英国出售商品的美国出口商将获得英镑的付款，这些英镑的美元价值取决于付款时的现货汇率。因此原油期货鑫东财配资，在付款当天之前，美国出口商将处于汇率风险。可以通过对冲在外汇期货市场中避免这种风险。目前，我国对外贸易企业对对冲交易的理解和应用仍处于其初期阶段。对冲交易在外汇市场中更为普遍，跨国公司通常会选择对冲交易以避免汇率风险。其中，一些大型跨国公司（例如西门子和摩托罗拉）拥有自己的独立部门，专门研究和避免经济风险，当然还包括汇率风险。目前，国内进出口企业在这方面的情况不平衡。大多数中小型企业都意识到他们甚至亲自经历了汇率风险，但没有找到避免汇率风险的有效方法；尽管一些大型企业通常成立特殊部门，以避免财务风险。确切地说，如果外贸公司想在未来的市场竞争中获胜，他们不仅必须提高他们避免避免汇率风险的认识，而且还必须是第一个掌握有效避免汇率风险的方法的人。 1。外汇对冲的概念和运作。外汇对冲是指使用某些对冲金融工具和对冲运营方法，以避免利率风险和外汇风险造成的机会成本。通过导致对冲工具的公允价值或现金流量预期更改，抵消了对冲项目的现金流量损失，并实现了外汇对冲的目标。

外汇对冲可以有效弥补由付款时间和交货时间之间的时间差异引起的汇率波动风险，因此它具有避免汇率风险的影响。外汇套期保值的具体做法是：为了避免实际或预期现货职位的汇率变化的不利影响，要朝着与现货地位相反的方向进行外汇期货交易。因此，根据对冲交易所采用的方向，外汇期货的对冲可以分为长期的对冲和短暂的对冲。外汇长期对冲是指在现货外汇市场上承担一定货币责任的人。为了防止未来还款的货币升值风险，他将进行相应的交易，以在外汇市场购买货币期货合同，从而在现货外汇市场和外汇交易期货市场中建立利润和损失抵消机制，以避免汇率变动的风险。外汇短套餐是指在现货外汇市场上持有某种货币的资产。为了防止将来货币贬值，在外汇期货市场中进行了相应的短交易，从而在现货外汇市场和外汇交易期货市场中建立了利润和损失抵消机制，以避免汇率变化的风险。 2。外汇对冲的可能风险。使用外汇衍生产品对冲外汇风险已成为国际企业管理外汇风险的最重要选择之一。但是，国内公司可以用来管理外汇风险和更高的银行管理费用的外汇衍生品更少，这阻碍了一些具有较小外汇风险头寸的公司。

此外，人们对金融衍生品有偏见和恐惧。说创新的金融衍生工具是几次金融危机后的“灾难来源”并不夸张。从美国一些大型资本公司的破产到美国当前未完成的次级抵押贷款风暴造成的全球经济动荡，可以找到创新的金融衍生品。老实说，创建​​金融衍生品的最初意图是管理市场风险。如果可以正确使用它们，它将非常有效和安全。理论基础是对冲的对冲理论。许多国内公司对“ ”的概念有所了解，并且大多数公司在汇率改革后都相互联系。因此，许多公司对“ ”的概念有误会：他们认为对冲更有可能“亏钱”，因此毫无疑问。这是由于对“ ”不完全理解引起的主要误解的典型现象。实际上，对冲并不是许多公司想象的那样投资或赢得金钱的机会。他们购买的是确定性，即未来现金流的确定性。对冲的“双赢/损失”不能代表公司的管理能力期货开户鑫东财配资，专业分析师不会简单地使用“胜利/损失”来评估外贸公司的实力。在经济全球化和市场一体化的背景下，在这个阶段股票配资推荐鑫东财平台，财富的物质形式正在降低，资产或财富更加流动，逐渐朝着虚拟化迈进。企业实施外汇期货对冲不仅是必要的，而且对于企业来说是完全可行的。外汇对冲不仅可以帮助外贸企业避免进出口贸易的风险，而且可以轻松有效地运营，并成为外贸企业不断探索公司市场的强大武器。

3.外汇对冲对外贸企业的积极作用首先是降低公司的财务成本并避免汇率波动的不利影响。自从建立汇率改革，随着市场运营机制的越来越多的成熟度，汇率将不再像汇率改革的早期那样保持不变，而是会显示出双向波动的趋势。进口公司的进口成本通常会受到某些不确定性的影响，例如汇率水平调整。企业主要通过避免汇率风险来采用对冲，以免由于汇率波动而降低利润，并最终锁定自己的财务成本。假设我国家的CN公司于2010年12月1日向美国公司出口了一批纺织品，并且货物的付款以美元定居，总价值为100,000美元。假设CN 向美国公司出售的纺织品交易将于2008年1月31日结算并支付。2010年12月1日销售当天的汇率为1U SD =6。67CNY，截至2010年12月31日的汇率为1USD =6。62CNY，汇率为1月31日，在2011年1月31日付款时汇率，2011年1月31日，是1U SD = 6.58 = 58 c. 58 = 58 c. 58 = 58 = 58.58 = 58。假设CN期望美元折旧，以防止美元下跌，则在2010年12月1日在交易当天与银行签署了一项远程外汇和平协议，并同意基于2008年1月31日的远期汇率。66股票转换为RMB。如果未签署一项远程外汇和平协议，到2008年1月31日，革命股票的汇率为6。58，由于美元贬值，损失了9,000元人民币（100,000×（6.67-6.58））。

如果签署了一项远程外汇和平协议，则汇率将在2008年1月31日之前达成协议。66已交付，尽管损失了1,000元人民币（1,0000×（6.67-6.66）），但由于美元的折旧，它损失了，但由于未签署远期外汇和平协议的损失，它损失了8,000人民币。签署前往外汇和平条约将确定波动的汇率，从而降低了汇率波动所带来的风险。其次，对冲风险并保留和增加价值。在进出口业务活动中，外贸企业可以通过外汇对冲的科学和合理运营有效地对冲汇率风险，并实现对公司资产的保存和欣赏。对冲的效率用于指示对冲和目标的实际结果之间的差异。如果对冲效率大于100％，则意味着实际结果比目标更好。如果对冲效率为100％，则意味着两者相等。如果对冲效率小于100％打新股鑫东财配资创业板鑫东财配资，则意味着与目标相比，实际结果处于不利位置。对冲的利润和损失是指对外贸企业的外汇对冲风险和优势的实际结果分析QIN Feng Skovo新兴市场研究所，房地产管理办公室， Wang 118

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